sob, 8 lis 2025, 13:14 CET, NY 7:14, Londyn 12:14, Tokio 21:14, ^SPX +0.13% | Przegląd wiadomości (Saxo Bank) | |
Zapowiedź wyników Alphabet za II kwartał: Wzrost wydatków na reklamy, chmurę i AI w centrum uwagi
Saxo Bank - Biznes
22 lip 2025, 17:10
Kluczowe punkty- Alphabet (GOOGL) ogłosi wyniki za drugi kwartał po zamknięciu rynku w środę, 23 lipca.- Prognozy są bardziej optymistyczne, a wydatki na reklamę mogą przekroczyć oczekiwania, zwłaszcza z dobrymi wynikami YouTube. Długoterminowy nacisk na rozwój technologii AI wpływa na dochody z reklam oraz dominację na rynku wyszukiwarek.- Inwestorzy są ciekawi, w jaki sposób Google zamierza monetyzować swoje ogromne inwestycje w AI oraz jakie są implikacje związane z regulacyjnym nadzorem.Spółka macierzysta Google, Alphabet (GOOGL), zaprezentuje wyniki za drugi kwartał w środę, 23 lipca, po zakończeniu sesji giełdowej.Od czasu raportu za pierwszy kwartał, Google wypadł gorzej niż konkurenci, tacy jak Meta, Microsoft i Amazon. Akcje są notowane na poziomie około 12-krotności prognozowanych zysków, co jest nieco poniżej ich średniej z ostatnich 10 lat. Sztuczna inteligencja stwarza wyraźną konkurencję w obszarze wyszukiwania, ale wydatki na reklamy wydają się być stabilne dzięki ciągłemu przesunięciu ku urządzeniom mobilnym. Google nadal prowadzi pod względem inwestycji w sektorze AI.Dane za pierwszy kwartał wykazały, że segmenty związane z wyszukiwaniem i reklamą w Google nadal odnotowują silny wzrost, pomimo konkurencji ze strony AI. Firma ogłosiła przychody w wysokości 90,23 miliarda dolarów i zysk na akcję wynoszący 2,81 dolara za pierwszy kwartał. Prognozowany ruch o 5,7% sugeruje, że rynek oczekuje istotnych niespodzianek, zarówno na korzyść, jak i na niekorzyść. Przyjrzyjmy się bliżej temu, czego można się spodziewać.Wydatki na reklamęPorównania z drugim kwartałem ubiegłego roku sugerują, że Alphabet jest dobrze przygotowany do obecnego raportu, a kontrola wydatków na reklamę wskazuje na wyniki lepsze niż prognozowano. Obawy związane z taryfami nieco się zmniejszyły, co może prowadzić do zwiększenia wydatków przez kluczowe firmy, takie jak Temu i Shein. Podczas rozmowy o wynikach za pierwszy kwartał zarząd wspomniał, że zmiany dotyczące zwolnień mogą stanowić niewielką przeszkodę dla przychodów z reklam. Z kolei duża niepewność makroekonomiczna nadal istnieje, co może wpłynąć na ograniczenie budżetów reklamowych w drugiej połowie roku.Porównanie z drugim kwartałem ubiegłego roku wydaje się łatwiejsze, z oczekiwanym wzrostem +11% w drugim kwartale 2024 w porównaniu do +13% w pierwszym kwartale 2024. Oznacza to, że porównanie dla drugiego kwartału 2025 jest uproszczone o 1-8 punktów procentowych, według analizy brokera Jefferies.Na rynku finansowym panuje przekonanie, że w drugim kwartale nastąpiło ożywienie wydatków reklamowych, przy czym YouTube radzi sobie dobrze. Niemniej jednak druga połowa roku jest mniej klarowna, a budżety mogą być ograniczone. Istotne jest zwrócenie uwagi na ewentualnie negatywny sentyment w prognozach, jeśli tak się stanie.ChmuraOczekuje się, że wzrost w sektorze chmury będzie korzystny, dzięki ogólnym trendom w branży. Choć Google Cloud pozostaje w tyle za Amazonem i Microsoftem, pojawiają się oznaki zmiany tej dynamiki. Analitycy z Jefferies sugerują, że Google Cloud może stać się "kolejnym przełomowym krokiem" dla akcji firmy.W minionym tygodniu OpenAI ogłosiło, że skorzysta z platformy chmurowej Google dla swojej usługi ChatGPT. Ten pionier w dziedzinie AI będzie korzystać zarówno z Google Cloud Platform, jak i z usług Microsoftu, CoreWeave oraz Oracle.Jednostka zajmująca się biznesem chmurowym zanotowała szczególnie silny wzrost w pierwszym kwartale, z przychodami zwiększonymi o 28% dzięki intensywnemu popytowi napędzanemu przez AI. Najprawdopodobniej utrzyma tę dynamikę w drugim kwartale.Sztuczna Inteligencja i Kontrola RegulacyjnaObawy dotyczące wpływu AI na wyszukiwanie oraz kontrola regulacyjna wywierają presję na akcje. AI jest znaczącym czynnikiem zakłócającym dla Google na dwóch frontach: zmienia sposób reklamowania oraz wyszukiwania. Jednak według analityka z Truist, Youssefa Squali, te zagrożenia mogą być już uwzględnione w cenach akcji. Google wydaje się być dobrze przygotowane, aby dominować w rywalizacji o wyszukiwanie z wykorzystaniem AI, biorąc pod uwagę swoją pozycję na rynku oraz inwestycje w tej dziedzinie.Istnieją również obawy związane z postępowaniami antymonopolowymi, dlatego inwestorzy będą z zainteresowaniem oczekiwać większej ilości informacji po przeglądzie praktyk konkurencyjnych firmy przez Departament Sprawiedliwości.WaymoWaymo kontynuuje rywalizację z Teslą (która również ma raportować wyniki w środę), co może stanowić niedoceniany aspekt działalności firmy. W zeszłym tygodniu Waymo ogłosiło, że osiągnęło 100 milionów mil przejazdów w pełni autonomicznych, co przyspiesza jego ekspansję.Opinie AnalitykówMorgan Stanley niedawno podniosło swoją cenę docelową dla Alphabet do 205 dolarów z wcześniejszych 185 dolarów, wskazując na poprawioną innowacyjność firmy oraz wdrażanie AI do jej produktów. Jefferies ustaliło cenę docelową na poziomie 210 dolarów, z optymistycznym scenariuszem sięgającym 255 dolarów, a pesymistycznym na poziomie 125 dolarów.Podsumowanie pierwszego kwartału- Skonsolidowane przychody Alphabet w pierwszym kwartale 2025 wzrosły o 12% (w stałej walucie o 14%) w ujęciu rocznym, osiągając 90,2 miliarda dolarów, co odzwierciedla silną dynamikę całego biznesu. Dwucyfrowy wzrost zanotowano w obszarach takich jak Google Search & inne, reklamy na YouTube, subskrypcje Google, platformy, urządzenia oraz Google Cloud- Przychody z usług Google wzrosły o 10% do 77,3 miliarda dolarów, odzwierciedlając mocne wyniki w obszarach takich jak Google Search & inne, subskrypcje Google, platformy, urządzenia oraz reklamy na YouTube- Przychody Google Cloud wzrosły o 28% do 12,3 miliarda dolarów, głównie dzięki wzrostowi w Google Cloud Platform (GCP) w takich obszarach jak podstawowe produkty GCP, infrastruktura AI oraz rozwiązania generatywne AI- Całkowity zysk operacyjny wzrósł o 20%, a marża operacyjna zwiększyła się o 2 punkty procentowe do 34%- Zysk netto wzrósł o 46%, a zysk na akcję zwiększył się o 49%, osiągając 2,81 dolara- Firma ogłosiła 5% wzrost dywidendy, co skutkuje kwartalną wypłatą gotówkową w wysokości 0,21 dolaraPrognozy na II kwartał- Na drugi kwartał 2025 przewiduje się wzrost przychodów o 10,7% rok do roku, osiągając poziom 93,8 miliarda dolarów- Oczekuje się, że zysk netto spadnie w porównaniu do poprzedniego kwartału do 26,5 miliarda dolarów, lecz wzrośnie w ujęciu rocznym o 12,2%- Prognozuje się wzrost zysku na akcję do 2,18 dolara, w porównaniu do 1,89 dolara rok wcześniej- Przewiduje się wzrost marży operacyjnej z 32,4% do 34,1%Katalizatory (Jefferies)- Rosnące znaczenie YouTube w coraz bardziej skoncentrowanym na wideo świecie- Dynamiczny rozwój Google Cloud jako poważnego konkurenta w sektorze chmur publicznych- Pozycjonowanie Google Assistant oraz AI w różnych produktach, co zapewnia spójną długoterminową strategię obrony dominującej pozycji w wyszukiwaniu- Zwiększenie transparentności w obszarach takich jak YouTube, Google Cloud oraz Waymo- Analiza danych z branży reklamowej, dotycząca trendów wydatkowych w związku z cyklami makroekonomicznymi(Neil Wilson - Saxo Bank)
RSS
Więcej wiadomości dla symbolu GOOGL.US...
| | AutoQuote - system automatycznej aktualizacji
kwotowań, wykresów oraz innych treści strony.
· ON - System włączony (domyślnie)
· OFF - System wyłączony
System aktywny jest przez 20 minut.
Aby włączyć go ponownie odśwież stronę
Jeśli zauważysz problem zgłoś go nam
|
|
| |
| Pozostałe niusy z Saxo Bank |
|
|
|
|
