czw, 1 maj 2025, 1:33 CEST, NY 19:33, Londyn 0:33, Tokio 8:33, ^SPX +0.15% | Przegląd wiadomości (Analizy Wszystkie) | |
Czy banki stały się nową strategią defensywną?
Saxo Bank - Biznes
21 sty 2025, 17:10
Kluczowe punkty:- Solidne wyniki za 2024 : Największe banki, takie jak JPMorgan Chase i Bank of America, odnotowały solidne przychody ze względu na odporną gospodarkę USA, zwiększoną aktywność konsumentów i przedsiębiorstw oraz zmienność rynku zwiększającą przychody z handlu.- Pozytywna prognoza: Oczekuje się, że banki skorzystają na bardziej stromej krzywej rentowności, potencjalnej deregulacji i wycenach zaawansowanych technologii, które napędzają inwestycje w sektor finansowy, a także na zwiększonej liczbie fuzji i przejęć zwiększających strumienie przychodów. Wyróżnia się to zwłaszcza dlatego, że większość innych sektorów stoi w obliczu groźby ceł i dostosowania do nowych realiów handlowych.- Szanse i zagrożenia inwestycyjne: Podczas gdy duże banki oferują atrakcyjne wyceny i dywidendy, banki regionalne stwarzają zarówno możliwości, jak i wyzwania, z ryzykiem związanym z wrażliwością ekonomiczną i konkurencją. Fundusze ETF zapewniają zdywersyfikowaną ekspozycję, ale inwestorzy powinni wziąć pod uwagę ryzyko gospodarcze i geopolityczne.Banki są w centrum uwagi po serii mocnych raportów 2024 zysk od głównych graczy. JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs i Citigroup opublikowały w zeszłym tygodniu dobre wyniki, korzystając z różnych czynników. Ponieważ banki po raz kolejny udowodniły swoją odporność po latach presji regulacyjnej, warto zadać sobie pytanie - czy stają się one nową grą defensywną na dzisiejszym niepewnym rynku?Dlaczego banki osiągnęły dobre wyniki w 2024 r.?Odporna gospodarkaWarunki gospodarcze w Stanach Zjednoczonych pozostały stabilne, co doprowadziło do wzrostu aktywności konsumentów i przedsiębiorstw. Wzrost kredytów gwałtownie przyspieszył, zwiększając przychody odsetkowe banków i ogólną rentowność. Podwyższone wykorzystanie kart kredytowych zwiększyło również przychody banków z tytułu odsetek i opłat, pomimo obaw związanych z rosnącymi zaległościami w spłacie kart kredytowych.Odrodzenie na Wall StreetOptymizm korporacyjny wzrósł, co doprowadziło do zwiększonej emisji długu i obligacji. Wzrost ten był szczególnie zauważalny w okolicach wyborów prezydenckich i po zwycięstwie prezydenta Trumpa, ponieważ firmy starały się wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe.Zyski handloweZmienność rynku, na którą wpływ miały różne wskaźniki ekonomiczne, zwiększyła przychody działów handlowych banków. Instytucje takie jak Bank of America i Citigroup odnotowały znaczny wzrost przychodów z działalności handlowej ze względu na wyższą aktywność rynkową.Wzrost zarządzania aktywamiDobra sytuacja na rynkach finansowych i rosnąca baza klientów zwiększyły dochody z usług zarządzania aktywami, przyczyniając się do ogólnej rentowności głównych banków.Które banki są liderami?Największe firmy wykazują siłę w różnych liniach biznesowych, ale niektóre z nich osiągają lepsze wyniki w określonych obszarach:JPMorgan Chase (JPM)Znany jako najlepszy w swojej klasie wśród megabanków, JPMorgan nadal przoduje w bankowości inwestycyjnej i handlu. Działalność handlowa banku na rynku obligacji i akcji wyprzedziła rywali, generując miliardy opłat dzięki rosnącej aktywności klientów. Dział bankowości konsumenckiej odnotował również silny wzrost kredytów i kart kredytowych, sygnalizując pewną bazę konsumentów w USA. CEO Jamie Dimon jest zainteresowany przejęciami, a ostatnie transakcje i działania organiczne wskazują na ekspansję w Wielkiej Brytanii jako nowy kanał wzrostu sprzedaży detalicznej poza Stanami Zjednoczonymi. Podczas gdy pytania dotyczące sukcesji CEO pozostają aktualne, silny zespół kierowniczy i kultura korporacyjna zmniejszają ryzyko.Bank of America (BAC)BofA jest liderem, jeśli chodzi o marżę odsetkową netto (NIM), korzystając z dużej ekspozycji na bankowość konsumencką. Wraz ze spadkiem stóp procentowych, podstawowa działalność banku polegająca na udzielaniu pożyczek gospodarstwom domowym i firmom przyniosła znaczne zyski.Goldman Sachs (GS)Goldman, król zawierania transakcji na Wall Street, odnotował kolejny znakomity kwartał pod względem opłat za bankowość inwestycyjną. Fala fuzji, IPO i emisji obligacji pomogła zwiększyć przychody, a nadzieje na deregulację również napędzają wzrost akcji.Wells Fargo (WFC)Po latach problemów regulacyjnych, Wells Fargo zmienia sytuację. Podstawowa działalność kredytowa banku wykazuje oznaki ożywienia, zwłaszcza w zakresie kredytów hipotecznych. Jednak jego duże uzależnienie od kredytów konsumenckich oznacza, że może być bardziej podatny na spowolnienie gospodarcze, a efektywność kosztowa będzie kluczowym obszarem zainteresowania inwestorów w 2025 roku.Citigroup (C)Citi odnotował solidne zyski na rynkach międzynarodowych, wykorzystując swoją globalną obecność do osiągania lepszych wyników w takich obszarach, jak handel walutami i usługi skarbowe. Firma ogłosiła również program skupu akcji własnych o wartości $20 miliardów, zwiększający zyski akcjonariuszy. Jednak bank nadal boryka się z pytaniami dotyczącymi jego strategicznego kierunku i wydajności w porównaniu z innymi bankami.Morgan Stanley (MS)Morgan Stanley błyszczał w zarządzaniu majątkiem i aktywami, które obecnie stanowią większość jego przychodów.(Charu Chanana - Saxo Bank)
RSS
| | AutoQuote - system automatycznej aktualizacji
kwotowań, wykresów oraz innych treści strony.
· ON - System włączony (domyślnie)
· OFF - System wyłączony
System aktywny jest przez 20 minut.
Aby włączyć go ponownie odśwież stronę
Jeśli zauważysz problem zgłoś go nam
|
|
| |
| Pozostałe niusy z Saxo Bank |
|
|
|
|
